Page 100 - 不良債權交易課稅實務

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貳、承受擔保品出售的損益

一、承受抵押物時無損益發生

依財政部的解釋資產管理公司以其所持有之金融機構不良債權抵
繳法院拍賣價款，以承受抵押物，應於承受抵押物時，認列處分不良
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債權損益 。該項損益的計算方式依財政部相關解釋令的意旨，應以
法院拍賣價款減除購入債權成本及相關費用之餘額，認列處分債權損
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益 。金融機構是否適用該項課稅方式似有疑義，若參照該項原理，
金融機構於承受擔保品時，即可按債權的帳面價值與拍定價格的差額

認列為損失。依筆者的見解，金融機構應不適用該項損失認列方式，
因抵押物的拍定價格通常低於債權金額，而金融機構僅須與以拍定價

格相當金額的債權抵繳，未抵繳的債權仍未消滅，故金融機構僅係將
部分債權轉換為抵押物的形式保有，且金融機構既然願意以該價格承

受抵押物，既代表該價格乃其購買抵押物的價格，故以債權承受抵押
的行為僅屬財產的變形，尚無損益的實現。

二、出售抵押物的損益

金融機構於承受抵押物後，將抵押物出售則應認列出售損益，其
成本乃其向法院承受抵押物的拍定價格，因法院於拍定抵押物時，會

區分房屋與土地的價格，該項拍定價格即為房屋與土地的成本，金融

機構將其出售時，若已區分房屋與土地的價格，將即可按其差額計算
出售土地的免稅所得，與出售房屋的應課稅所得。金融機構若以土地

66 財政部 93 年 9 月 23 日臺財稅字第 0930454947 號令。
67 財政部 96 年 7 月 16 日臺財稅字第 09604520160 號附件釋例四。