Page 105 - 不良債權交易課稅實務

第五章 金融機構處理不良債權的課稅 95

算時，將前開折價總額未動支之餘額，償付予創始機構時，因非屬分
73
配予受益人之所得，無須依本條例第 41 條規定扣繳稅款 。

南華銀行採特殊目的信託架構，以其客戶利益公司之不良債權 2

億元，信託移轉予眾信銀行，並據以發行受益證券。其中 4 千萬元取

得現金，1 億 5 千萬元為增強信用，由南亞銀行認購之次順位受益證
券，其差額 1 千萬元 (2 億元－1 億 5 千萬－4 千萬元) 即屬於折價金

額，該折價金額 1 千萬元乃南華銀行為提早將不良債權變現，所預先
支付之利息。若南華銀行對利益公司的貸款債權期限為 5 年，則南亞

銀行每年應認列 2 百萬元的利息費用。

四、持有受益證券取得之利息收入認列

74
金融機構持有賣方受益證券 ，依賣方權益比率獲配之利息所

73 參閱財政部民國 93 年 12 月 31 日台財稅字第 0930456178 號令。
74
賣方受益證券，表彰特殊目的信託財產中「不適格」和「過度集中」應收帳款債權
之受益權。所稱「不適格」，係指信用評等未達信託契約所訂標準之應收帳款債
權；所稱「過度集中」則係指特殊目的信託財產中，屬同一銷貨客戶之應收帳款債
權比例，高於信託契約所定標準之應收帳款債權。其到期日為本特殊目的信託契約
終止日，惟於終止日前，其金額將於每期優先順位受益證券發行時結算及調整。參
閱王文宇、黃金澤、邱榮輝，金融資產證券化之理論與實務，元照，2006 年 8 月，
頁 9-30。