Page 392 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼

Source ： JP Morgan ， 2007 University of JPMor gan Credit and Rate Markets 、 11-15/June

Source ： Nomura Fixed Income Research ，“ The Bespoke [bispouk] ” A Guide to Single-Tranche Synthetic CDOs ， 2004/11

（三） Correlation Trading 應用

1. 投機交易

假設市場 CDS Spread 持平的狀況下，投資銀行可以 依據 對 Correlation 的
預期執 行 Correlation Trading 投機交易，交易策略如下 表 7-23 ：

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