Page 286 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼

3. 放入 第二個資產 B 後 ，則產生 四 種情 境 ，如下 圖 所 示 ，更 新 相關的
buckets 。

4. 放入 第 三 個資產 後 ，亦 按 照 下 圖 更 新 相關 buckets 。

（二） Step 2 ：建構資產池非條件損失分配

針 對不同的 M 值，在 各 時間 點依照 上 述 步驟分 別 求算出 各 bucket 的 條件 違

約機率以及 條件 違約平均損失 後 ，即可使用 Gauss-Hermite Quadrature 數值 積 分
方法 針 對市場因子 M 積 分， 完 成非 條件 損失分 配 的 建 置 。兩個時間 點 的 試 算結

果 整 理如下：

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