Page 662 - 中國金融法

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處非法外 匯期貨和外 匯按 金交易活 動的通 知》，以及 1994 年12 月14
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日，國家外 匯管理 局發布之《關於 進一步加強外債管理的通 知》 ，
亦對金融期貨 業務和外 匯期貨 業務之 開展作 出相 應規 定。
(2) 在股指期貨方 面

中國股市發 展 不 久 ， 海南 證券交易中 心 便 在1993 年3 月 推 出 深 圳股
票指數期貨。交易 標的物有 6個 ( 交割時間 3個乘以股票指數 2個)，
並 依照 國際 慣 例建立保證金等各 項 制 度，一個點 位 之 盈虧額 為 500
元 。 開 市之 後 ， 由 於投資 者 不 明 瞭 此一衍生工具，成交清 淡 ， 日

公司
餘手 。同年
成交量
2 天海南
開 通了 最高 僅百 深 股指數期貨 9月， 深 圳平 安保險 手交易、 福田 打壓 證券部在 股價指
戶聯
後 ，出現大
數之行為， 宣布 停 止 交易。 政府 認 為當時 開 展 股指期貨交易會 加
大市場之投機，不利於 培養 股 民 之投資意 識 和股市之 健康 發 展 ，
遂 於當年 9月 底全部 平 倉停 止交易。 惟隨 著股指期貨在國際市場成
為成 熟 的期貨品種和風險管理工具，中國國務 院 於2006 年9 月同意
證 監 會 批准 成立中國金融期貨交易所， 籌備 滬 深300 指數期貨的合
約 設計 、 規 則 制 定以及股指期貨 掛 盤 交易的各 項 技術系 統建 設 。

而為了 促進 中國資 本 市場 穩 定 健康 發 展 ， 豐 富 證券交易方式，國
院 於 2010 年初同意 推 出股指期貨品種，以實現股指期貨市場 功
務
能，發
股指期貨風險管理和價格發現的
揮
於 2010 年1 月 12 日正 式 批 復 同意中國金融期貨交易所 作 用，而在中國證 開 展 股指期貨 監 會
交易 後 ，證 監 會並統 籌 股指期貨上市 前 的各 項 準 備 工 作 ， 包括 發
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布 股指期貨投資 者 適 當性 制 度 、 明 確 金融機構的 准 入政 策 、 審批

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《關於進一步加強外債管理的通知》已於 9 200 年 12 月 18 日由中國國家外匯管理局予以廢
止。
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中國證監會於 2010 年 1 月 15 日就《關於建立股指期貨投資者適當性制度的規定 (試行 ) ( 徵
求意見稿 )》向社會公開徵求意見。所謂股指期貨投資者 適當性制度，是基於考慮股指期貨
的產品特性和風險特徵，體現將適當的產品銷售給
票、債券相比，具有專業性強、槓桿高、風險 大的特點，客觀上要求參與者具備較高的專 適當投資者的理念。蓋股指期貨與股
業水平、較強的經濟實力和風險承受能力， 不適合一般投資者廣泛參與。為了保護投資
者，特別是中小投資者的合法權益，提示投資 者審慎參與股指期貨交易，股指期貨市場建