Page 660 - 中國金融法

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監 管方式上 依 賴 機構之 內 部 控 制系 統， 強調 自 律性約 束 。 這 種 監 管方式 符
合現實並 富 有 彈 性，從 長 遠 角 度 觀 之，將可成為國際 監 管機構對衍生工具
乃 至 整 個表外 業 務實 施 監 管之 趨勢 。 隨 後 ，巴塞爾委員會和國際證券管理
機構 組 織 技術 委員會 設計 並 向 銀行和證券 監 管當 局 分 發了《關於銀行和證
5
券公司 衍生產品 業務的 監管資 訊框架 》(1995 年 5 月) 、《關於銀行和證券
公司 交易及衍生產品 業務的 公開信息披露 》(1995 年 11 月) 和《關於銀行和
證券 公司 交易及衍生產品 業 務資 訊 披露情況 的 調查 》 (1996 年 ) 。 隨 著 金融
衍生市場之 迅速 發 展 ，巴塞爾委員會 又 發 布 了《巴塞爾資 本 協定 修 正 案 》

(New Basel Accord / Basel II Accord) (1996
10
年
交易及衍生產品 業務之 公開披露 建議》(1999 年 1 月) 和《關於銀行及證券 等。 公司
月)
4. 國際互換與衍生金融產品協會 (ISDA) 對金融衍生產品市場之法
律規制

國際互 換與衍生交易協會 (International Swaps and Derivatives Association,
ISDA) 於 1985 年成立，其代表全 球從事場外衍生交易 業務之 參與者，包括
從事衍生交易 業務之主要機構，會員來 自 37 個國家 超過 450 名。該協會透

動 ， 包括
標 準協
發 展 和 製作
衍生工具
過各種活 審慎之發 展，其發 布之 1987 年版、1992 議 ， 鼓 勵 金融風險之管理和 ISDA 主協定
》
衍生工具
年版之《
ISDA
使用。
年《
在國際衍生交易中廣為
當事人
間法律關係之要點， 諸 如定義、 1992 陳述 與擔保、關於 主協定》之 支付 內容，包括 規 定、 終
風險之
止、破產風險、 適用法律和法 院條款等。
（三）中國對金融衍生產品市場之法律規制
中國金融衍生產品交易之實踐
1.
自 1984 年開始 ，中國銀行 接受 貿易公司 、借款專案單 位之委 託，代理

5
參閱國際清算銀行，巴塞爾銀行監管委員 會文獻彙編，中國金融出版社， 1998 年 7 月版，
頁 156 。