Page 482 - 中國金融法

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證券交易指 依法發行的股票、公司債券及其 他證券之 流通轉讓 活動 。
證券交易主要有股票交易、債券交易和基金交易及其 他 金融衍生 工 具的交
易等種類。本書主要 討論主機板 市場的股票和債券的交易。
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創業板的交易 機制 基本上 同主機板 市場一 致，例如採用 T+1 交易 、
集合競價的交易 模式等。

一、證券上市

證券上市是指證券 獲准 在證券交易所公開交易的 全部 過 程 ，證券一 旦
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獲准 在證券交易所上市交易，就成為上市證券。中國證券法規定 公開發
行的股票、公司債券及其 他 證券， 應 當在 依 法 設 立的證券交易所上市交易
或在國務 院批准 的其 他證券交易場所 轉讓 。

證券上市與證券發行不 同 ，證券發行 旨 在 募集 資金，確立發行人與證
券 購 買 人之間的股權或債權關係，屬於一 通 過證券交易所 讓 渡 證券權利於 級 市場的範 實現 疇 。證券上市則是證 流動 ，屬於 二
他 人，
券持有人
證券的
疇 。證券公開發行是證券上市的前提和基
級 市場的範
134 礎 ，證券上市則是 實
現證券權利、分 散投資 風險的必然 選擇 。
公司 申請 其證券上市交易， 應 向證券交易所提出 申請 ， 由 證券交易所
依 法 審核同 意，並 由雙方 簽 訂上市 協 議 。在 操 作 程 式上，有為 數 不 少 的公

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參閱強力，金融法，法律出版社， 2004 年 8 月，頁 462 。
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雖新修定之中華人民共和國證券法 已刪除 T+1 之規定， 但仍為實 際之交易方式。資 料來
源：新浪財
(最後瀏覽日 經， http://finance.sina.com.cn/stock/cngem/ 。 gemnews/20090914/08226743737.shtml
：2010/02/16)
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參閱《中華人民共和國證券法》第 39 條。
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詳見 本書前 述證券市場 章節。