Page 480 - 中國金融法

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買進 。
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2. 證券代銷

證券代 銷 ， 又 稱 盡 力 銷 售 (Best-efforts Underwriting) ，是指證券公司代

發行人發 售 證券，在承 銷 期結 束 時 ，將 未售 出的證券 全部退 還 給 發行人的
承 銷 方 式。代 銷 中，證券承 銷 商並不承擔證券 全部 發行之 風 險，而 只 是利
用自己 的經 驗、網點、專業力量 盡力推銷 。

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3. 證券發行承銷團

為提 高 證券發行成 功率 、分 散 發行 風 險，證券法規定向不特定 物 件公
開發行的證券票面 總值超過人民 幣 5,000 萬元 者，應當由兩 個或 兩個以上的

證券經 營機構組 成承 銷團承銷。
承 銷 團 是在發行證券承 銷 中， 由 多家證券公司 聯 合 起 來 共同組 織 承 銷
活 動 、 共同 擔 任 承 銷 人、 共同 承擔 風 險的 團 體組 織 。承 銷 團 由 主承 銷 商和
參與承 銷 的證券公司 組 成。承 銷 團 應 簽 訂承 銷 團 協 定，以確定各 自 之權利
義務關係。承 銷團由 3 家以上承 銷商組成的， 可以設副主承 銷商， 協助主

承銷商組織承銷活動。

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（二）承銷協議

承 銷 協 定 乃 證券發行人與證券公司間所訂立， 調 整 證券承 銷 過 程 中 雙
方 權利義務關係的書面 契約 。發行人有權 依 法 自 主 選擇 承 銷 的證券公司訂
立承 銷 協 定，證券公司 根 據承 銷 協 定以發行人之名義向投資人 招 募 股份或

公司債。證券法規定，無 論是代 銷或包銷協議，均應載明下款 項：(1) 當事
人的名稱、 住所及法定代表人名稱； (2) 代銷、包銷證券的種類、 數量 、金

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參閱《中華人民共和國證券法》第 28 條。
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參閱《中華人民共和國證券法》第 32 條。
125
參閱《中華人民共和國證券法》第 30 條。