Page 471 - 中國金融法

第 5 章 證券法 461

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中國證監 會依 法核准 發行，並對發行人股票發行 進行監督管理 。
為規範在中國 境 內 首 次 公開發行股票並在 創 業 板 上市，《 辦 法》規定
發行人 申請 首次公開發行股票並在 創業板上市的具 體條件， 詳述如下。

（一）發行人條件
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發行人 申請 首次公開發行股票 應當符合下 列條件 ：
限公司。有
1. 發行人是 按原 依法設立且持續經營 3 變更為股份有 限公司 者，持 限責任
年以上的股份有
折股整體
公司
續經營
帳面淨資產值
2. 時間可以從有 限責任 公司成立之日 需要， 起計算。 設置 了兩項定量
創業板對發行人
為適應不同類型企業的融資
業績指標，以 便發行 申請 人選擇 ：最近 2 年連續盈 利及 淨利潤 累計
不少於 1,000 萬元 ，且持續增長 ；或 最近 1 年盈利， 且淨利潤不 少
於 500 萬元 ，最近 1 年營業收 入不少於 5,000 萬元 ，最近 2 年營業
收入增長率 均不低於 30% 。淨利潤以 扣除非經常性 損益前後 孰低者
為計算依據。

3. 最近 一期 末淨資產不 少於 2,000 萬元 ，且不存在 未彌補 虧損 。
4. 發行後股本 總額不 少於 3,000 萬元 。

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（二）發行人的持續盈利能力條件

《辦法》規定，發行人 應當具有持 續盈 利能 力，不存在下 列情 形：
1. 發行人的經 營模 式、產品或服務的品種結 構 已經或將發生 重 大變
化，並對發行人的持 續盈 利能 力構 成重大不利 影響 ；

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參閱《 首次公開發行股票 並在創業板 上市管理暫行辦法》第 9 條，中國證 監會依據發行人
提供的申請檔 對發行人 首次公開發行股票的 核准 ，不 表明其對該股票的投資 價值 或對投資
者的收益作出實質性
資風險 ，由投資 者自 判斷 或保證。股票依法發行 後，因發行人經 營與收益的 變化引 致的投
行負責。
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參閱《 首次公開發行股票 並在創業板 上市管理暫行辦法》第 10 條。
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參閱《 首次公開發行股票 並在創業板 上市管理暫行辦法》第 14 條。