Page 59 - 衍生性金融商品理論與實務

遠期市場交易實務 49

第三節 外匯換匯交易

一、外匯換匯的定義與特性

外匯換匯交易為一 對 貨幣 ( 例 如 ： 美元 兌新 台幣、美元 兌 日幣 ) 在同
一交易日 決 定在兩 個 不同交 割 日買 進 ， 又 同時賣出同種貨幣，而其中一

個 交 割 為即期日交易， 另 一 個 交 割 日 則必 定為遠期交易日， 茲 以 甲 、 乙
銀行 間 3 個月 期外匯換匯為 例 ，將其交易流程 表示 成 圖 2-6 「外匯換匯交

易交易流程」。

圖 2-6 外匯換匯交易流程 ( 即期對遠期 )

在外匯市場中，換匯交易是一 項 被 廣 泛 運用的工具，它的交易量 比
外匯即期交易及遠期交易 都 還 來的多。換匯交易的 執 行 就 像 是一 般 的交

易一 樣 ，但為了 評 估 損益 方 便 ，換匯交易通常 被視 為兩 筆 不同卻 又 相 關

的交易。