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36 衍生性金融商品理論與實務

表 2-6 遠期外匯的報價方式

T
15:18 25OCT2002 aipei Forex Inc. TAIFX2
USANCE AP*** ***SW ARD OUTRIGHT
**FORW RATE**
S/B B/S VOLUME BID OFFER VOLUME
O/N
T/N
1 MT -0.005 +0.015 34.542 34.562
2 MT -0.005 +0.020 34.542 34.567
3 MT -0.005 +0.020 34.542 34.567
4 MT -0.010 +0.015 34.537 34.562
5 MT -0.020 +0.015 34.527 34.562
6 MT -0.040 +0.005 34.507 34.552
9 MT -0.090 -0.030 34.457 34.517
12 MT -0.190 -0.140 34.357 34.407
SPOT RATE:34.547 FOR REFERENCE ONLY

資料來源：路透社

（二）交易過程

進 出 口廠 商與銀行 間 的交易均以 電 話 議 定 直 接 遠期外匯價 格 ，交易
過程與一 般 商品交易 類 似 ，所需特 別 強調 的是「商品規 格 」 必須言 明，

包括 ： 貨幣種 類 、交易金額、交 割 方式 (DF 或 NDF) 與交 割 日期 ( 指 定 到
)
或交
期日遠期外匯
4 。但銀行 間 交易是以換匯率為 割 期 間 ( 任 選 到 期日遠期外匯 ，過程較為複 ) 等，其交易流程如 ， 茲舉甲 ( 詢 圖 2-
基礎
雜
價行
Q) 、 乙 ( 報價行 A) 兩銀行 間 於 2003 年 1 月 15 日以 路透社 交易 系統進 行
的遠期交易為 例 說明如 下：

Q ： 3MTH FWD FOR 10MIO USD AGAINST TWD PLS
( 詢價 )
A ： 5/15 )
(
以換匯率報價