Page 397 - 衍生性金融商品理論與實務

衍生性金融商品風險管理 387

因此風險 值 以 絕 對 值 表示 為 3.6% 或 3,600 ，以 相 對 值 表示 則 為 8.6%
或 8,600 ，所以 相 對風險 值 帶 有機會成本的 概念 ，將 絕 對風險 值 (-3,600)

減去 期 望 報酬 50,000 ( ＝ 5% × 1,000,000) 即 得之。

圖 8-3 投資組合的機率分配

三、市場風險的管理

市場風險以「 量 的 控制 」為 主 ，一 般 金融機 構 所 採 行的 限額控制 方

式 約 可分為以 下五 種：

（一）盈餘或資本暴險限額

盈
餘
償付
(Earning
－
限額
限額
暴險
盈
而定，不管是 此一 限額 是根 餘 據董 事會 願 意 付 出 預計 at － Risk, EaR) 或資本來 或資本暴險 損失的 額度
(Capital － at － Risk) 的 設 定，必須反 映 風險 評估 過 程 的資 訊 品質， 若評估
，
可
系統 的 設計極 為 精密 額極 則 可能失 設 定 真 ， 則 應以 保守 若 對資 為 訊 的品質有疑 。 慮 ，
的
較高
，
限額
例如：最大可能損失
穩
健
前提