Page 103 - 衍生性金融商品理論與實務

期貨市場交易實務 93

表 3-4 買入避險的操作過程

日 期 現貨市場的操作 期貨市場的操作
3 ／ 21 無 操作情形：
買入 6 月交割的 CD 期貨契約。
金額：
CD1,000,000
契約張數：
10 張。
價格：
1CD ＝ 0.8260USD
兌換金額：
100,00 0 ×10×0.8260
6 ／ 21 交易情形： =USD826,000 操作情形：
買入 CAD( 賣出美元 ) 賣出原所買入的 6 月到期之 CD
金額： CAD1,000,000 期貨契約。
價格： 1USD ＝ 1.2500CAD 金額：
CD1,000,000
兌換金額：
契約張數：
CAD1,000,000/1.2500=USD800,000
10 張。
價格：
1CD
兌換金額：
＝ 0.8000USD
100,00 0× 10 × 0.8000
=USD800,000
成本 / 損益 USD800,000 800,000-826,000=(26,000)
USD800,000+USD2,600
實際成本
=USD826,000