Page 472 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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抓住信用的價值與風險
（二）挪用現金、美化帳面
1. 在菲律賓首都銀行購買信用連結債券（CLN）套取資金，虛列存款 8,500
萬美元。
為避免應收帳款過高且逾期無法收回，會影響公司的財務報表，進
而影響股價、現金增資及發行可轉換債券，故博達公司設立北亞金融公
司（負責人為公司主管）從事挪用現金操作衍生性商品。
銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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● 在支付高額的手續費誘因下，博達公司匯款給 5 家假銷貨代理商，讓
代理商以償還應收帳款的方式，存入菲律賓首都銀行的博達公司存款
帳戶 8,500 萬美元，並以此存款購買連結債券（CLN），交由菲律賓
首都銀行保管，再以 CLN 為北亞金融公司擔保貸款 8,500 萬美元。透
過此財務操作，使博達公司因假銷貨造成的應收帳款減少 8,500 萬美
元，而菲律賓首都銀行的博達公司現金存款雖增加 8,500 萬美元，卻
拿去購買 CLN 擔保北亞金融公司貸款 8,500 萬美元後，在貸款未歸還
之前，博達公司不可自由動用。
● 北亞金融公司的貸款流向不明，博達公司卻將限制用途的現金列於帳
上現金科目中，顯然是為有誤導投資者及債權人的意圖。當博達公司
聲請重整後，菲律賓首都銀行依約沖銷博達公司的現金存款，博達公
司的此筆現金存款就此不見了。
2. 出售應收帳款，並在澳洲共和銀行虛列存款 4,500 萬美元。
為避免應收帳款過高且逾期無法收回，應收帳款需提列大量的備抵
呆帳，博達公司特別設立 AIM 全球金融公司（負責人為公司主管）及
澳洲 CTB 子公司來掩飾應收帳款的惡化。
● 博達公司先將應收帳款以九折出售給澳洲 CTB 子公司，得款 4,500 萬
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