Page 468 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思
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抓住信用的價值與風險
虛列營收情形。同年 5 月所招募之 GDR 亦於 6 月 15 日公告撤銷發行。證券
交易所依證交所營業細則之規定,將博達公司股票列為全額交割股,並於同
年 6 月 24 日停止交易。
全案主要案情係博達公司利用虛設海外紙上公司創造人頭客戶,虛作
交易、製造假營收與應收帳款,再由海外紙上公司向國外債權銀行或機構買
下應收帳款,將偽造應收帳款轉化為受限制運用之外幣存款。此外,並藉由
銀行信用貸款的價值衡量與迷思 - 國內廠商,配合虛作進、銷貨交易,虛增營收及應收帳款,並藉向金融機構
開立國內信用狀並改貸短期放款,以假借支付貨款而套取銀行資金。全案事
件過程及犯罪手法,略述如下:
博達事件的過程
一、業績灌水/應收帳遽增以利募資
2001 年~ 2004 年應收帳款皆超過 30 億元,業績卻不斷下滑。
1999 年上市 → 2000 年應收帳款 16.79 億元
→ 2001 年應收帳款 34.59 億元(發行公司債 35 億元)
→ 2003 年應收帳款 42 億元(發行海外可轉換公司債
5,000 萬美元)
█ 異常現象:
1. 每到募資前,單月業績就明顯拉升,年度結算應收帳款跟著跳高。
2. 2004 年被會計師要求,才大筆提列呆帳 26 億元。
3. 應收帳款對象有 90 %為 6 家非關係人客戶,包括 Emperor
Technology、Kingdom Award 均有 10 億以上款項未付(90 ~ 92
年客戶付款拖欠,惟該 3 年博達公司銷貨予該等客戶數卻是逐年
增加)。
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