Page 323 - 金融科技力

業者也可以因資產規模提升而增加管理費用收入。隨著機器人理財技

術持續發展，傳統投資顧問業者或銀行財富管理部門觀察到市場的改
變後，也看好此商機，不斷加入此市場，促使整體財富管理業務的營

收來源方向，將逐漸由交易手續費，變為資產管理規模之管理費。我
國金融監督管理委員會自 2018 年起也開始推動「以基金規模 (AUM)

計算銷售獎勵金」措施，以期「降低現行實務以銷售額計算銷售獎勵
金可能產生銷售機構與投資人間之利益衝突」。

然而，機器人理財擴大整體市場規模，並新增眾多潛在的 財 富
管理 客戶的同 時，也衍 生了一些 新挑戰。 這些過去 未能享受 財富 管

理服 務的新客 戶，對於 財富管理 商品的認 知與經驗 ，相較高 資產 客
戶較 為不足。 同時，資 產金額較 低，表示 對風險事 件與投資 損失 的

承擔 能力也較 低，且當 發生投資 爭議時， 一般小資 客戶可能 也較 無
充足 能力主張 其應享有 之權益。 因此，當 機器人理 財把財富 管理 服

務由 高資產客 戶普及至 一般大眾 時，如何 充分保障 金融消費 者之 權
益，值得未雨稠繆。

我國自動化投資顧問相關規範

鑑於自動化投資顧問發展快速，為強化管理，金管會於 2017 年
6 月 26 日同意投信投顧公會所定「證券投資顧問事業以自動化工具
提供證券投資顧問服務 (Robo-Advisor) 作業要點」，正式開啟百花齊

放的機器人理財時代。除了傳統銀行透過網路銀行提供機器人投顧服

務，例如王道銀行、台新、富邦、國泰世華等，目前也有其他投顧業
者進入這塊市場，包含大拇哥投顧、商智投顧、機智投顧等等。

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