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4. 不宜上市櫃條件

上市公司或上櫃公司之申請資格，除了依不同行業類別應符合
前述之積極條件之外，尚須無證交所及櫃買中心所訂之不宜上市或

上櫃之消極條件，始提出上市或上櫃之申請。

實務上，證券承銷商及簽證會計師在輔導階段扮演相當重要的
角色，若發現有不宜上市或上櫃之疑義，應建議申請公司宜進行改

善、延後申請上市櫃時間、或與主管機關溝通是否適宜申請上市

櫃，此為證券承銷商及簽證會計師輔導之重大意義所在。若未發現
而逕行申請，俟證交所或櫃買中心審查時發現，將造成「應不同

意」或「得不同意」其上市櫃案件通過之重大遺憾，不論是自撤

案件或審查未通過，對股價往往衝擊甚大，不可不慎！
不宜上市及不宜上櫃之審查條件分別明訂於「臺灣證券交易所

股份有限公司有價證券上市審查準則」第 9 條及「財團法人中華
民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則」第

10 條，茲依不宜上市之條款序號將不宜上市、不宜上櫃之條款及

具體認定標準對照整理如表 7-6。
其中，申請上市 ( 櫃 ) 之公營事業，不適用不宜條款第 2 款之

規定，另申請上櫃公司最近一個會計年度或申請年度符合會計師查
核簽證財務報表規則第 2-1 條第 2 項規定之重要子公司，準用不宜

上櫃條款第 1~4 款及第 7 款之規定。

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