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408 證券化法令彙編

中華
權利，其財務會計之
理，依財
函
展 基金會 93 年 6 處 月 11 日 (93) 團 法人 基 秘 字第 民 國 會計 號 研
141
究發
發 布 「不動產證券化之會計 處 理」第 10 段 規定，應依移
轉 時出售 與保 留 部分之相 對 公 平 價值，分 攤 不動產之帳
面 價值，並計算 出售 部分之 損 益。本案 ×× 人 壽 移轉其
所 擁 有之「證券化後之受益權」，所收 取 之 對 價有二：
其一為現金，其二為 次 順 位 受益證券。 此 交易 型態 係 類

屬資產之交 換 ，依據所得稅法第 9 條及營利事業所得稅
查核 準 則第 32 條第 2 款規定，同 類 資產交 換 如有 另 收現

金者，現金部分應 視 為 出售 ， 按 比例 始 承認 利益，依法課 順 位 受益證
壽
原
××
人
次
徵
持有
故
營利事業所得稅。
券，應以發行
依前開規定
配
有
享
位
權，
基 準 。 另次 順 當時 受益證券持有人 調 整 後之金額 剩 餘 財產分 作 為 入 帳之
故 ×× 人 壽 自發行 日起 ，原 始 持有 次 順 位 受益證券至信
託關係 終 止日 為 止 ，其所 獲 配 之資金總額，與發行 當時
依規定 調 整 後 入 帳金額之 差 額，係屬 已 實現之投資 損
益，應由受益證券持有人， 併 計 當年度 營利事業所得
額，依法課 徵 營利事業所得稅。
 依據 ×× 人 壽 與受託機構 簽 訂之不動產信託 契約 第 7 條
約 定，本案 次 順 位 受益證券 除 由委託人 ×× 人 壽 持有
××
外
受益證
順
入次 ， 亦 得由 受益證券之持有人，其受 人 壽 轉 讓 予特定投資人。自 讓 取 得 次 次級 位 市 場 購
順
位
券，應依實 際取 得成本 作 為 入 帳之基 準 。 另 特定投資人
自受 讓 取 得 次 順 位 受益證券之 日起 ，持有至信託關係 終