Page 205 - 風險管理小辭典
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3 信用風險
一期 證 券價格 ” 的價值是 相 同的。以 X0, X1, ……Xn － 1
過 去 n 期的股價，則 P { X = x | X = x ,..., X = x } ＝
n + 1 0 0 n n
P { X = x | X = x } ，此即為一個 馬 可 夫 過程 。 近 年
n + 1 n + 1 n n
來，在風險 管 理上，經常 被 提及的 轉 置 矩陣 (Transition
Matrix) ，在使用上通常 假設 其 擁 有 馬 可 夫 性 質 。
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