Page 141 - 風險管理小辭典

2 市場風險

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市場風險壓力測試

Market Risk Stress Test

一 般 而 言 ，風險值模型 代 表特定信 賴 水準下 ( 例如

99%)
95%
5%
機率， 或 卻 可能造成 ，可能發生的最大損失，而 無 法 彌補 的 重 大損失， 剩餘 何況 的 風險值模 或 1%
型利用 歷史 資 料 估計波動性 ( 變異數 ) 計算風險值。然
而，模型 卻無 法 處 理不 曾 發生的波動變 化 ( 例如 台海危 機

或政治風 暴 造成的股價下跌 ) ， 壓 力 測試 之 目 的，即是用
以 辨 別可能對銀行產生 重 大 衝擊 之事 件 ，分 析 該 等事 件
之 影響程 度， 進 而 評 估銀行資本水準是 否 足 夠 。

主 管 機 關 得 隨時要 求 銀行 針 對特定 情 境 進 行 壓 力 測
試 ，並 保留 模 擬測試 之 結 果以 供 核閱 。 測試 方 法包括 ： 1.

就 目 前投資 組合 ，以 過 去 曾 發生之價格變 化 或流動性 減
少
假設
行
測試
，此時銀行
率及 之 重 大 衝擊 事 件進 進 行 測試 ； 2. 就銀行投資部位之波動 必 須 先 評 估 過 去
相關
係數
波動率及 相關 係數之變 化情形 ，並以 過 去 曾 發生 過 之 極
端 值，就 目 前部位 進 行 測試 ，例如， 歷史 上 曾 發生在市
場 重 挫 事 件 中，所有風險因 子 之 相關 係數都 呈 現 接近 1

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