Page 138 - 風險管理小辭典
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風險管理小辭典
上 述 定義 除 包 含 市場風險，同時也 考 慮 信用風險與
作業風險及分散 帶 來的 好 處 。預期損失則 應 涵蓋 統計上
的預期信用與作業損失，即信用準
量用來作為未預期的市場、信用及作業風險 備 。分 母 的風險值衡 衝 所需的
緩
資本， 亦 稱為 整體 經濟資本。
假設 有 2 個外匯及債券交易 員 ，外匯交易 員操 作 名
目 本金 新 台 幣 2,000 萬元 ，債券交易 員名目 本金為 新 台 幣
1,000 萬元 ， 2 位 皆賺得 新 台 幣 100 萬元 ，如 何比較 績
效 ？
單位：新台幣萬元
名目
利潤 波動性 VaR RAPM
本金
外匯交易員 28036% 12% 2,000 100
債券交易員 1,0004% 10019054%
由上 述 例 子 可 知 ，債券交易 員 的 RAPM 高於外匯交
易 員 ，債券交易 員 績 效 較佳 。
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