Page 132 - 匯率衍生性金融商品

匯率衍生性金融商品
122

=..
128.
d % 01101. − 025 00461 =

2

N d = N d =
() . 05438 ( ) . 05184
1 2
( 查 本 書 最 後面 附錄 的 常態機 率 密 度函 數 表)

− 0025. ×025. . −. × 0045 025
C = ed104 Ned N − () 104 ( )

offer 1 2
= 562028 . 53 −3105 .
= 28923.
( 日 圓)
= 00278. ( 美 元)

C
銀行買進日 圓 買權報價 ( ) ( 匯率 波 動性報價 12.3%)
bi d

2
(
ln 104 +. % − . +% ) . 025 123 .%
25
45
104 2
d = = 01121 .

1
123 .% 025
.

=.
123.
d %. 01121. − 025 00506 =

2

N d = N d =
() . 05446 ( ) . 05202
1 2

− 0025. ×025. . −. × 0045 025
C = e104 d N e d N− () 104 ( )

bi d 1 2
= 562855 . 53 −4956 .
= 27899.
( 日 圓)
= 00268. ( 美 元)