Page 731 - 金融資產證券化理論與案例分析

II
第 15 章 BASEL 對證券化部位的規範

（二）說明資產基礎 商業 本 票 計 畫 （ Asset Backed Commercial Paper
Programme ； ABCP Programme ）係指創始機構將資產或風險性信用部

位透過特殊目的機構加以組合及包裝，並在一 段 時 間循環發 行到期日
在一年以內 商業 本 票 之證券化計 畫 ，而此計 畫 創始機構所證券化之標

的資產通 常 為 允許債 務 人 於 約 定額度內可 隨 時 動 用之資產，如信用 卡
應 收帳款 或 企業 融資 承諾等 。
（三）資產證券化 曝 險額至 少但不限 於包 括 ： ABS （資產基礎證券）、信用

衍 生性 商品 、 MBS （ 抵押貸款債 權證券）、信用 增 強、 流動 性機制、
產生證券化 曝 險額之信用 衍 生性 商品 （包 括利率 或 貨幣 交 換 、信用 衍

生性 商品 ）及 現 金準 備帳戶 。
其 中現 金準 備帳戶 本係提供證券化 曝 險額之信用風險 抵減 ，以 往 均 視

為創始銀行之資產， 惟 新資本協定將其包 括 在證券化之 曝 險額。
（四）新資本協定認為資產證券化面 臨 風險包 括顯 性風險（ Explicit Risk ）及

隱 性或 殘餘 風險（ Implicit or Residual Risk ）， 顯 性風險之資本處理應
視 銀行在證券化架構 中 所 扮演角色 （創始銀行或 投 資者銀行）而有所

不同 ，並以風險 顯著移轉 作為資本處理之重要準則，因此對創始銀行
分 別 依傳統型及合成型資產證券化 擬訂 認定風險 移轉 作 業 準則。

二、標準法資本計提重點

（一）適用範圍

以標準法處理證券標的資產
銀行 申請 後 有關資本處理， 也 應 採 用標準法。 類 型之信用風險資本計提， 該類 型
資產之證券化

（二）風險權數

係以 外 部信用評 等等級 決定所適用之風險權 數 ，並區分有 長 、 短 期證券
的 不同 。在 長 、 短 期證券 下 ， 另 對創始銀行與 投 資銀行 不同 的 角色 ，分 別 有

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