Page 87 - 利率衍生性金融商品
P. 87
第三章 換利市場
77
浮動利率
浮動利率
資產 A銀行 負債
固
浮
定
動
利
利
率
換利的對方 率
圖3-9: 預期利率上 升 的資產與負債管理
2. 預期利率下跌的資產與負債管理。 在 前 例， A 銀行 若預
期利率下 跌 ，則可進行利息 單 換利，收入固定利率，支付浮動
利率 ── 圖 3-10 。利息 單 換利的浮動利率支出正好被資產的浮
動利率收入所抵銷，而淨利為換利之固定利率收入減去負債的
浮動利率支出。因此， 潤 產生； 反 之， 若利率上 升，則產生損 失。
若 利率下降，固定利率高於浮動利率，
則有利
