Page 130 - 利率衍生性金融商品

利率衍生性金融商品
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已知的現行市場資 訊:

1 年期台幣固定利率 : 年利率 3%

6 個月期美元 LIBOR: 年利率 2.50%
12 個月期美元 LIBOR: 年利率 2.75%
上、下半年天數
(2 月份僅 28 天 ): 181 天與 184 天
即期匯率
: 34.00 台幣 / 美元

在這種情況下，對等換匯換利的台 幣 支付利率為 多少 ？ 計

算如下。
4
步驟 1: 算 出6個月之後 6 個月期的美元 遠期利率 ( f)。

1 1 1

= ÷
184 365 181
( 1 + f × ) ( 1 + 2 . 75 % × ) ( 1 + 2 . 5 % × )
360 360 360
f = 2 . 9152 %

因此，兩 次美元浮動利率的利息收入分 別 為:

6個月後 到 期

181
100 , 000 , 000 × 2 . 50 % × = 1 , 256 , 944 美元
360

4
請參閱第二章第二節遠期利率的計算公式。