Page 384 - 授信管理:法規制度與融資架構

還款來源 (Payment)、債權保證 (Protection) 及授信展望 (Prospective)。
「借款戶」旨在反映借款客戶之責任感、經營成效及銀行往來關係；

「資金用途」的涵蓋層面包括：資產取得、債務償還、代理及轉投資
用途；「還款來源」概依客戶的所得來源區分，來源不同，償還能力

即有差別；「債權保障」在借款客戶違約時特別重要，若申貸時提供
擔保品，或請第三人保證，將可有效降低銀行的回收風險；至於「授
信展望」則與借款客戶的利潤貢獻、發展潛力與其他特質有關。

1. 借款人、保證人及投資人與資金用途

「王五有限公司台灣分公司」是本融資案的借款企業，境外的母
公司「王五有限公司」是另一境外的「台北不動產投資公司」百

分之百持股的 SPV，成立目的在經營「美麗華科技園區六、七
期」的廠辦大樓。由於「台北不動產投資公司」的主要股東「張
三」，過去在商辦大樓的投資經營有輝煌績效，另一股東「李

四」家族則以財力雄厚，長短期償債能力均佳，活躍於金融市
場。因此，聯貸銀行認為借款企業的信用風險有限。至於融資案

的資金用途呢？擔任借款人的台灣分公司，成立於 2012 年 9 月，
並於 2013 年 8 月購入在 2010 年 6 月興建完成的「美麗華科技園

區」的廠辦大樓，該廠辦大樓即為本授信案的擔保品。為合理評
估不動產的市場行情，聯貸銀行的主辦行洽請瑞普國際及戴德梁

行不動產估價師事務所，估算出廠辦大樓約值 60 億元。主辦行按
照鑑估價值的七成計算本案放款值約 42 億元；也就是本案的「擔
保成數」(Loan-to-Value；簡稱 LTV) 為 70%，尚具擔保價值。換

句話說，王五的台灣分公司向聯貸銀行舉債 42 億元，是因購買廠
辦大樓有付款需要，資金用途堪稱正常。

2. 還款來源

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