Page 387 - 授信管理:法規制度與融資架構

第 13 章│「境外公司」與「內保外貸」的融資架構

同一人 (有自然人、法人、關係人和利害關係人) 與同一集團企
業。第二及第三層分別以產業別和國家別作為分類。而授信以外

的信用風險集中度，則根據銀行與交易對手或投資商品的種類做
區分，主要為固定收益證券、權益證券、衍生性商品、存放央行
(含金融同業) 及其他。

2. 透過「內保外貸」減低信用風險

就本國銀行而言，上述業務的主要對象是台灣的借款客戶，若是
台灣以外國家，正常情況銀行不可能從事複雜的業務往來；因為
信用風險難引掌握。以中國大陸的授信往來為例，授信對象可簡

單分成：陸資銀行、陸資企業及大陸台商 (包括轉投資成立的境
外公司)。本國銀行與陸資銀行的業務往來，有資金拆放、進出口

融資墊款、保兌額度等。本國銀行與陸資企業和大陸台商的業務
往來，主要是授信業務，但隨著借款企業不同的經營策略與理財

動機，相關集團組織形成的大陸企業與境外公司，交叉持股與業
務分工的複雜程度，有時可能造成有興趣承作申貸案件的銀行，

低估實際承擔的信用風險。基於減低信用風險，承貸銀行乃要求
陸資企業辦理「內保外貸」的借款方式。

3. 本國銀行偏好使用「內保外貸」與陸資企業往來的理由

除了降低信用風險的考慮，本國銀行偏好使用「內保外貸」與陸
資企業授信往來？另一可能原因是，大陸的金融環境造成。例

如，大陸當地缺乏公信力高的信用評等機構。中國證監會與保監
會雖曾認可：大公、上海新世紀、天津中誠、中誠信、中誠信

證、遠東資信、聯合及鵬元八家信評機構，但這些機構受到本國
銀行重視的程度相當有限。大陸幅員遼闊、企業家數眾多，惟被

國際信評機構 (如 S&P、Moody’s、Fitch) 評等的受評對象，在家

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