Page 382 - 國際金融市場實務

372 國際金融市場實務

3 流動性風險。有兩種型態的流動風險: 一是市場流動性風險，
當某一市場有大筆的交易量時，將使其價格大幅變動，衍生性金融商

品的避險，就很難以一般合理的價格 (成本) 來達成；另一類則是調度
資金流動性風險 (funding liquidity risk)，也就是對於未來的資金需求

到期時，調度的不確定性，而此資金需求可能來自於補充保證金、抵
押金、或本金交割等。

4 作業風險。係指管理資訊系統或內部控制缺失所導致的非預期
性損失，它與人為疏失、電腦系統失靈、及內部控制不足有關。例

如，電腦清算系統將款項支付到錯誤的銀行。
5 法律風險。指契約未具法律強制性或法律文件有缺失的風險。

銀行應瞭解衍生性金融商品有關的稅法與違約時所適用的法律，而在
契約中予以明訂。此外，國際互換暨衍生性金融商品協會 (ISDA) 文

件之蒐集是否完整，也是法律風險之一。
6 系統風險。這是指銀行內的交易員與其他對手銀行的交易員聯

手，共同舞弊，引起整個金融體系陷入危機的風險。
銀行面臨以上六大衍生性金融商品操作風險，在管理上可依圖

15-1 的架構，即在銀行董事會下，設立三個風險管理委員會，分別為
市場風險、信用風險、及其他風險管理委員會，由這三個委員會制訂
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其管理政策與辦法，再經董事會通過實施。

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流動性風險通常納入市場風險管理之中。