Page 346 - 銀行主管專業速成手冊
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銀行主管專業速成手冊：經營管理策略解析
董事會報請備查。
（五）每月向經董事會提報投資績效
經管單位向董事會報准證券投資規範與額度後，每個月須向董事會，提
報證券投資績效。
1. 絕對的投資績效認定標準
全部投資組合的投資成本與股市價值 (包括處分利益) 的差額，較
前一時點，例如一個月前、三個月前，良好 (賺錢) 或變差 (賠錢)。
本投資組合的市價＋處分利益＞或＜買入成本
2. 相對的投資績效認定標準
此乃是一段期間的投資績效與大盤指數比較，而看其績效是打敗大
盤或不及大盤。
本投資組合 (在期末的市值－期初的市值)÷投資成本＝本期投資報酬率
(期末大盤的指數－期初大盤的指數)÷期初大盤的指數＝本期大盤的績
效率
本期投資報酬率＞或＜本期大盤的績效率
例如，在一個月期間大盤漲幅是 4%，而本行投資組合的增值是否超
過 4%以上。
3. 績效不及大盤的原因
其原因或許是銀行所買的股票不是主流股，不是新飆漲的股票，故
加碼有限。銀行的心態較為保守，買的都是實質價值型 (Intrinsic Value)
的股票，沒有把握波段變動 (Major Swing) 的投資機會。
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