Page 345 - 銀行主管專業速成手冊

第 21 章 證券投資與其利得的經營策略

者、營收有顯著成長者，轉虧為盈者、具良好社會形象者，與為投

資大眾所喜愛者。

3. 建立銀行自己的投資組合

再選其中約 20 種股票，甚至 10 種股票，做為其核心的投資組合的

標的。

（二）建立投資額度

一般商業銀行的證券投資額度須先報董事會核准。在報請額度時，乃採

取逐步增加法，例如先報請額度 50 億元，再看需要 (例如配合政府股市護
盤，及股市的多頭發展) 再增加額度。
由於投資股票與債券的風險不同，因此有些銀行在證券投資的總額度

內，再劃分為股票與債券二額度。債券投資的額度較大，而股票投資的額度
較小。

商業銀行投資非金融相關事業，對每一事業之投資金額不得超過該被投
資事業實收資本總額或已發行股份總數之 5%。

（三）檢討投資績效

每天進行股票的買賣，其頭寸與盈虧，必須每日列表，呈報其主管，並

每週在投資審議會上，報告其操作策略與對股市的分析與展望，且接受各審
議委員的質詢。

（四）停損的機制與執行

一般銀行的投資規範都有設立及執行停損的規定。通常，都以 20%為停
損點，以免損失擴大。在跌近 20%時，作業單位即須採取停損措施，俟機賣
出該股票。若因國內外金融情勢而無法執行停損，或該股票下跌乃屬短期超

跌現象，必須具明理由，向投審會准，才不必同損賣出。而且，事後必須向

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