Page 29 - 銀行主管專業速成手冊

第 1 章 前言：銀行經營的風險與法律規範

在手續費收入方面，還須分辨那些是涉及經營風險 (例如授信的聯貸主

辦費與管理費)，而那些是沒有風險 (例如外匯業務與財富管理業務有關的)
的手續費業務。若為賺取證券承銷的手續費，而包銷一部份證券，便會涉及
很高的風險 (資本利得或損失)。

投資銀行 (Investment Banker) 並不是中文表現上的涵義，是做投資業
務，以賺取資本利得為目的。他們是以賺取手續費收入或服務費收入 (Fee)

為其主要的收入來源。在國外我們常見的英文字眼，投資銀行 (Investment
Bank) 或商人銀行 (Merchant Bank)，其從業人員就是投資銀行。他們是賺聰

明錢 (Smart Money)，只有幾個規劃人員就可承接一筆很大的併購案或融資案
的規劃，而且還分階段收費。在案件成就時，甚至還可賺取一大筆的成就

費。所以，他們的個人貢獻度最高。銀行因不必耗用很大的資本，故其資產
報酬率或淨值報酬率很高，甚至是一般商業銀行的數十倍。

投資銀行也有很高的經營風險，有一家百年以上歷史的投資銀行，就被
三百多位投資規劃人員所規劃的一些高風險的商品，而倒閉，不但使數以萬

計的從業人員失業，還釀成嚴重的國際金融風暴。

七、商業銀行還賺取資本利得

工業銀行 (Industrial Bank)，才是真正進行投資，而以賺取其資本利得

(Capital Gain)，為其主要的收入。我國的中華開發工業銀行、台灣工業銀行，
或過去的交通銀行 (現在的兆豐銀行投資部)，就是工業銀行的代表。

為賺取資本利得，就須在股票市場投資，或承銷包銷新上市的股票，或
投資高風險的創業投資，然後等待機會出售，並從中獲利。因此，其獲利的

多寡，常與股市的興衰有密切關係。有人稱為看天吃飯，或發機會財。易言
之，其獲利有時波動很大，甚至因此侵蝕商業銀行部門的獲利。

除了上述三種冠有銀行名稱的銀行外，許多金融周邊機構都在從事賺取
存放利差、手續費收入與資本利得。

11