Page 36 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

付給銀行，這樣的借款是否划算？可能就需要好好思考一下

了。
另外，向銀行借款也需要注意借款期間長短的搭配問題，

短期營業上資金需求可以用短期借款來支應，但長期資金需求
就必須要以長期資金來支應。例如：因為銷售商品採用賒銷方

式，導致在應收票據或應收帳款還未到期之前，會有資金缺
口，此時可以向外短期借款，等收到帳款或票據兌現後就可以

償還負債；而購買廠房、機器設備等長期使用之資產所需的資
金，就應該由企業自有資金或是向外舉借長期借款來支應，以
免短期借款到期，卻無相對的償還資金來源，很容易造成資金

缺口 無法 彌補 。以 表 2-1 的「 銀行 借款 - 短期 」來 看，
2012/12/31 與上月比較，該科目的金額沒變，所以並沒有增加

以短支長的疑慮，但是若與去年底比較，2012/12/31 的金額為
200 萬元，而去年同期的金額為 60 萬元，增加了 140 萬元，

增加的金額及幅度都非常大，這時我們可以同步看看流動資產
中有什麼項目的金額有增加，比較後發現流動資產金額增加了

50 萬元，主要係因存貨增加 40 萬元所致。那還有 90 萬元的
銀行借款增加是為什麼？我們再進一步分析長期資產，將會發

現固定資產淨額也增加了 230 萬元，可見向銀行短期借款中有
部分金額被挪來支應購買固定資產，有潛在以短支長的問題。

另一個簡單分析短期變化的方法就是直接比較各期「可運
用資金」(亦稱為「營運資金」) 的變化。

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