Page 109 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

慮是否適時退出海外投資，以免支應子公司現金後，反而造成

母公司的經營不善。

理財活動之現金流量

企業缺錢時，第一個想到的通常是向銀行借款，只不過在
向銀行借款前應該要先想清楚未來要怎麼還款。常常有些中小

企業的經營者想要大幅擴張規模，但有時候碰到大環境不佳及
景氣不好，導致獲利不如預期，甚至可能被倒帳而無法支付積

欠銀行的借款；當碰到無力償還銀行借款時，也許可以與常常
往來的銀行商量如何分期償還負債，若銀行不同意時，也許就

需要增資來償還銀行借款。如果經營不佳只是暫時性的情形，
那麼增資也許是一個可以解決資金缺口問題的方案；但如果經

營不善是長期問題，那麼在沒有找到解決方案前，增資只能治
標，不能治本，既有股東及外部金主都不會想要出資來拯救一

個沒有希望的企業，所以，在提出增資前還是需要仔細分析如
何改善現有的經營弱勢。

增資考量

面對不同的增資目的，會有不同的考量，就前述幾項增資
需求我們可以彙總分析如下：

1. 營業活動之資金不足

(1) 若營業活動資金不足的原因是長期經營虧損所造成

的，那麼就應該要先分析是否有改善經營績效的策略
-