Page 113 - 中小企業活用財務報表－提升經營管理績效

提升，淨利也很好，但可能沒有足夠的資金來源，而造成資金

缺口；或是因為部分舉債造成負債比率偏高及流動性問題浮
現。不論未來可能面臨什麼問題，都應該先想清楚，有完整的

分析及規劃後，才能確保再投資擴大營業的策略是正確的。
至於再投資擴大營業的策略方向確定後，接著就應該要考

慮到資金來源。說到資金來源，別忘了一條鐵律「以長支
長」，長期的資金需求一定要以長期借款或是增資來取得資
金，這樣才能長治久安。

另一個檢視擴大固定資產適宜性的方法就是檢查「固定長
期適合率」之比率是否安全。

固定長期適合率

固定資產淨額＋長期投 資
固定長期適合率＝
股東權益＋長期負債
固定長期適合率的概念就是「以長支長」，長期性的投資

包括固定資產及長期投資，這些投資的資產都需要長時間發酵
才能見到成果。因此，就應該要使用股東權益及長期負債這類

的長期資金來支應，才不會還沒看到效益，資金來源就到期
了。

至於「固定長期適合率」應該要多少比較妥適呢？經營者
當然希望穩健一點，至少應該要「股東權益＋長期負債」的總

額大於「固定資產淨額＋長期投資」的金額，這樣長期資金來
源的數字才足以負擔長期資產投資的成本。也就是建議「固定

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