Page 314 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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22-2 最好的選股模型

投資人可以依照資訊取得可行性依序優先採用下列模型，即越

上面的模型報酬率越高，越應該優先採用。

1. 不受大型股限制時

(1) 一號模型 (GVI 指標)：選股模式採預估年盈餘成長價值指標
GVI (0.125) [註 1]，每月交易一次，買入 2.5%的 GVI 值最

高股票，賣出不滿足買入規則的股票。
(2) 二號模型 (預估本益比)：選股模式採預估本益比 (P/E)，每

月交易一次，買入 5%的預估本益比最小股票，賣出所有不
滿足買入規則的股票。

(3) 三號模型 (加權評分)：選股模式採加權評分多因子模型，股
東權益報酬率 (ROE) 與股價淨值比 (PBR) 的權重各取 40%

與 60%，每月交易一次，買入 5%的總評分最高股票，賣出
所有不滿足買入規則的股票。
(4) 四號模型 (交集篩選)：選股模式採交集篩選多因子模型，每

月交易一次，買入滿足股東權益報酬率 (ROE) 與股價淨值
比 (PBR) 各擇優取前 40%的股票，賣出所有不滿足買入規

則的股票。

2. 受大型股限制時

(1) 一號模型 (GVI 指標)：選股模式採預估年盈餘成長價值指標
GVI (0.125)，每月交易一次，買入 5%的 GVI 值最高股

票，賣出所有不滿足買入規則的股票。
(2) 二號模型 (預估本益比)：選股模式採預估本益比 (P/E)，每

月交易一次，買入 10%的預估本益比最小股票，賣出所有不
滿足買入規則的股票。