Page 274 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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圖 1 以「操作參數」優化「選股模型」

20-2 實證結果Ⅰ：全體

首先為了解全部股樣本在交易週期採每月下選股比率之影響，

我們將選股比率設為 2.5%, 5%, 10%三種，結果如圖 2。可知在交
易週期採每月下，仍然是選股比率越低，報酬率越高。不過選股比
率從 5%降低到 2.5%時，只有基於預估盈餘的價值成長指標 (GVI)

的報酬率有明顯的提高。
接著，為了解在全部股樣 本 選股比率採 5%下交易週期之影

響，我們將交易週期設為每週、每月、每季三種，結果如圖 3。可
知在選股比率減小一半下，仍然是交易週期採每月報酬率最高，每

週時略低，每季時低很多。