Page 275 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 20 章 選股模型的最佳化 265

圖 2 選股比率之影響 (全部股)

圖 3 交易週期之影響(全部股)

20-3 實證結果Ⅱ：大型股

我們同樣對大型股作一遍前節的回測。首先我們在交易週期採
每月下，選股比率採 5%, 10%, 20%，結果如圖 4。可知在交易週

期採每月下，仍然是選股比率越低，報酬率越高。不過選股比率從
10%降低到 5%時，只有基於預估盈餘的價值成長指標 (GVI) 的報