Page 414 - 信託課稅實務（增修訂二版）

402 信託課稅實務

屬證券交 易損 失 ，依 據 所得 稅 法第 4 條之 1 規定，不得 自 課稅 所得
額 中 減 除。

2. 投信業者經金管會核准依下 列 4 種模式， 承 擔 債 券型基金之結構 債
損 失 ，依金管會 民 國 95 年 3 月 27 日金管證四 字 第 0950001576 號

函 ，係基於為其投資 決策 疏 失 負責 及公司之 永 續經 營 ， 非 屬保證基
金 最 低 收 益之行為，故 該 行為係屬經 營 業務所 需 ，其因而產 生 之 損

失 ，屬經 營 本業及 附 屬業務之 損 失 。 準 此，投信業者依下 列 4 種模
式 承 擔基金之結構 債損 失 ，可 認 屬經 營 本業及 附 屬業務之 損 失 ，得

自 課稅 所得額 中 減 除， 但 以 該項損 失 發 生 在金管會核 適 用期間 ( 民
國 93 年 7 月 1 日 起 至 95 年 6 月 30 日 止 ) 內 並實 現 者為限：

債 券型基金 按 市價直接出售結構 債 ，投信業者再 補 貼 基金 帳 面 與
市價之差額。

結構 債 按帳 面 價值出售予金融機構，由投信業者 補 貼 約定利 率
( 市場合 理 利 率 ) 與結構 債 實 收 利 率 之差額。

將結構 債 進行資產證券化，並由投信業者 量 不 足 之 損 失 。 提列現 金 準 備 作 支 應資
產 池 現 金流

產證券化
；
(Collateralized Bond Obligations
(Asset Backed Commercial Paper 結構 債 按帳 面 價值出售予金融機構，並 ； ABCP) 期間 承諾 CBO) 支 於結構 、資產擔保商業本 債包 裝 完 成 債 券資 票
付金融機構持有期間之利
息費 用， 若 證券化案 無 法 完 成時，則由金融機構於市場上直接出售結構

債 ，並由投信業者 補償 金融機構交 易損 失 。

四、證券投資信託事業承受基金之損失不得列報呆帳損失或投資損失

證券投資信託 事 業管 理 規則第 19 條規定，證券投資信託 事 業應以 善 良

管 理 人之 注 意義務及 忠 實義務，本 誠 實信用 原 則 執 行業務。同條第 2 項 第