Page 341 - 信託課稅實務（增修訂二版）

Chapter 13 不動產證券化之稅制 329

少 依 該 條例發行受益證券之成本，於 該 條例第 49 條規定：「依本條例規定
發行或交付之受益證券，其 買賣 或經受託機構依信託契約之約定 收回 者，

免 徵 證券交 易 稅 。」

三、土地增值稅

依 土地 稅 法第 5 條之 2 規定：「受託人就受託 土地 ，於信託關係存續

中 ，有 償 移 轉所有權、 設 定 典 權或依信託法第 35 條第 1 項 規定轉為其 自 有
土地 時，以受託人為納 稅 義務人， 課徵 土地 增值 稅 。 ( 第 1 項 ) 以 土地 為信託

財產，受託人依信託本 旨移 轉信託 土地 與 委 託人以外之 歸 屬權利人時，以
該 歸 屬權利人為納 稅 義務人， 課徵 土地 增值 稅 。 ( 第 2 項 ) 」 固 然 不動產資產

信託亦應 適 用 該項 規定， 但 因 買賣 型不動產資產託，於信託 土地 移 轉時已
課徵 土地 增值 稅 ，不 適 用 土地 稅 法第 28 條之 3 免 課 土地 增值 稅 之規定，故

於 計 算 土地 漲 價 總數 額時， 仍 應依 土地 稅 法第 31 條之規定 課徵 土地 漲 價 總
數 額。在融資型不動產資產信託， 原 則屬信託財產之 土地 ，應於信託關係

消滅 後 返還 委 託人， 原 則上 無 課徵 土地 增值 稅 的 問 題 ， 但若事 實上， 該 信
託財產的 土地 ，於信託關係 中 移 轉 給 受託人或 委 託人以外之 歸 屬權利人

土地
土地 稅 法第 5 條之 2 的規定 土地 的 移 轉 課徵 稅 。 另 因融資型不 稅 ，故
仍 應以依
時，
增值
課徵
增值
土地
動產資產信託，信託契約成立時，並未對
土地
四、地價稅 漲 價 總數 額，應依 土地 稅 法第 31 條之 1 規定 計 算 。
依不動產證券化條例第 51 條規定：「不動產投資信託或不動產資產信

託以 土地 為信託財產，並以其為標的募集或私募受益證券者， 該土地 之 地
價 稅 ，於信託關係存續 中 ，以受託機構為納 稅 義務人。其應納 稅 額之 計

算 ，就 該 信託 計畫 在同一直 轄 市或 縣 ( 市 ) 轄區 內 之所有信託 土地 合 併 計 算