Page 346 - 信託課稅實務（增修訂二版）
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334 信託課稅實務
不動產資產信託與不動產投資信託，於信託關係存續 中 有關信託利益
所得之 歸課 、利 息 所得 扣 繳 稅 款 、證券交 易 稅 、 土地 增值 稅 、 地 價 稅 、 房
屋稅 、契 稅 及 營 業 稅 之 處理 上， 大致 相同，因不動產投資信託於 設 定時，
係以已有 穩 定 收 入之不動產或不動產相關權利為信託財產，故如不動產資
產信託之證券化架構，係將不動產本 身 價值及其未 來收 益所 生 之受益權，
一 併 予以證券化時，實與不動產資產信託之 委 託人直接出售 該 不動產 無
異，因此如依不動產資產信託契約之約定，信託 土地 於信託 終 止 後 毋須返
還 委 託人者，於信託行為成立 移 轉 土地 所有權時，即應以 委 託人為納 稅 義
務人， 課徵 土地 增值 稅 ，而不 適 用 土地 稅 法第 28 條之 3 規定。
參、信託關係消滅之課稅
因不動產投資信託屬 自 益信託，故信託關係 消滅 時，受益人取 回 之信
託財產，屬其信託財產之 返還 ， 另 因 委 託人 原 移 轉之財產為 現 金，信託關
係 消滅 係受託機構 買回 受益證券，除有超過 原 移 轉 現 金的 部 分，應 列 為利
部 分，不發 之投資 生 課稅 ，其持有人 的 問 題 。
受益人所得
所得
併
返還
課稅
息
的
，屬信託資金
清
者，應屬已實
償
若
失
損
受益證券持有人有本金未獲
現
為 營 利 事 業者，可於
肆、租稅規避的防杜機制 申報營 利 事 業所得 稅 時核實 列報損 失 。
惟 為 避免 少 數 人藉由不動產證券化條例所規定之租 稅優惠 ，而以成立
不動產投資信託基金之方式，持有不動產而獲 致 利益，使不動產證券化商
品成為 多數 投資人得利用之投資工 具 ，故不動產投資信託契約，並應再 記
載 下 列事項 ，以 達 受益權分 散 之目的： 1. 所有受益證券之持有人，於 每 一
