Page 344 - 信託課稅實務（增修訂二版）

332 信託課稅實務

時，受託機構應於 1 個 月 內處 分信託財產，並將 處 分所得之 現 金依資產信
託證券化 計畫 或不動產資產信託 計畫 分配。」因此，創 始 機構或 委 託人持

有享有 剩 餘 資金分配權之次 順 位受益證券，所獲配之資金 總 額，應依財 政
24
部 93 年 12 月 31 日財 稅字 第 09304561780 號令 二之（ 五 ）規定 計 算 投資
25
損 益，依法 課徵 營 利 事 業所得 稅 。換言之，創 始 機構持有次 順 位受益證
券，其於信託契約 終 止 時獲配之資金 總 額，與其取得成本之差額，係屬已

實 現 之投資 損 益，應 併 計 其 當 年 度營 利 事 業所得額，依法 課徵 營 利 事 業所
得 稅 。 惟 創 始 機構於信託契約 終 止 時，取得屬 返還 自 發行日受益證券發行

金額 中 保 留 之信託 專 戶 款項 者，係屬 原 發行金額之一 部 分， 免 予 計 入所得
額 課稅 。至信託存續期間，受託機構由信託財產 孳 生 之各 項收 入增 提 至信

託 專 戶 之 款項 ， 非 屬 原 發行金額之 返還 部 分， 仍 應依法 課徵 營 利 事 業所得
26
稅 。

二、其他涉及財產移轉的稅捐

融資型不動產資產信託，於信託關係 消滅 ，受託人 必 須 將 委 託人信託
管 理 的不動產 返還 委 託人，除 了 所得 稅 外 尚 可 能 涉 及 贈 與 稅 、 土地 增值

稅 、契 ，除法律 稅 等的 課徵 有規定外， ， 惟該 信託不動產的 仍 適 用各 項 移 轉亦屬信託財產的 免 稅 規定， 形 式 移 轉應 贈 免
法相關的
稅
另
遺
與
課稅
產及

24
該規定之內容為特殊目的信託計畫完成後 ，受益證券持有人如有本金未獲清償者，應屬已
實現之投資損失，其持有人為營利事業者， 可於申報營利事業所得稅時核實列報損失。所
稱本金，應以受益人實際持有受益證券當時之本金 餘額為計算基礎，亦即原始認購受益證
券之持有人，其本金餘額為該受益證券發行當時 所訂之金額；受讓取得受益證券之持有
人，其本金餘額為受讓當時投資人報告書或 其他足資證明文件上所記載之本金餘額中，屬
於其所持有受益證券之本金餘額。另享有剩 餘資金分配權之次順位受益證券，其所獲配之
資金總額，與發行時或受讓時依法調整後入帳金額
法課徵營利事業所得稅。 之差額，係屬已實現之投資損益，應依
25
參閱財政部民國 95 年 8 月 10 日台財字第 09504542910 號令。
26
參閱財政部民國 93 年 12 月 21 日台財稅字第 093045667230 號函。