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ch.4 學習專業投資技能 221

因稅法明定上述贈與額計算公式，故產生節稅規劃空間：

1. 由於利息他益的贈與稅核課，若屬非固定孳息之贈
與，其估價依郵局一年期儲金固定利率複利折現計算
( 即表 4-5-6 之 A － B) ，故在利率相對低檔 ( 現為

0.89%) ，若股利殖利率＞郵局一年期定期儲金固定利
率，信託贈與之孳息課稅節稅空間遠大於直接贈與之
股利贈與課稅。故本金自益、孳息他益在低利率水準

愈有利。
未上巿櫃公司也可以做，特別是有計畫要申請上巿櫃
2.
之公司，會規劃配發較高額的股利，此時最具節稅效
益 ( 不僅股價以淨值認定通常遠低於巿價，且股利殖

利率較高 ) 。
3. 信託後，股數不致於繼續增加，具資產凍結的效果。
4. 保留財產分配的彈性－受益人間受益權比例可調整 ( 但
不能變更受益人 ) 。

表 4-5-7 所得稅額說明
納稅義 務人 說明

標 的
• 所得 類別仍 是營利所得，股票股利 仍 以 面額
併入 受益人所得 額申 報， 且 可 扣抵稅額仍 可
扣抵應納稅額 。
孳息 受益人
• 於所得發 生 年 度 ( 非分配年 度 ) 計入 受益人所得
申 報。

因稅法明定孳息由受益人併入所得申報，故節稅規劃可由
以下切入：

1. 受益人與委託人綜合所得稅申報時若不同一戶，且受
益人稅率＜委託人稅率 ( 父母及子女間，視何方繳稅較
省 ) 。