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實務 經 驗 告 訴 我們， 擬 定合理的投資計畫， 執 行 該 計畫，

並不 困難 ， 但 投資 無 法成功的關 鍵 ， 往往 在於 無 法嚴 格 「 遵
守 」投資計畫 ！ 例如，當我們 做 好 資產配置並 進 行各 類 資產投
資，當 遇 市 況 不 佳 、行 情 產生 巨幅 波 動， 超過 我們可 以容 忍 程
度時 ， 就 會 扭曲 我們的投資行為， 讓 我們 改 變原來 的合理計

裡，
漫
畫。或投資計畫
景
或可能
願
載某 商品 熱銷 資 執 行後， 等 待 報 酬 的 ，馬上 長時間 改 變原來 聽聞媒 的投資 體報 組
獲利
訊
合，將 大 幅 資金 改 投入眾人追 逐 的 標 的，將資產配置 拋諸 腦
後 ……… 。所 以 ，了解自己的風險 承受度 ，是投資是 否 成功的
重要關 鍵 ，理財 專 員 評估 客戶的風險 承受度 ，可由風險問 卷做
起 ，並 經 由資產配置 壓力測 試 進 一 步調整 客戶的風險 偏好 。
二、資產配置壓力測試案例

（一）建立多種資產類別投資組合之資產配置 假 設理財業務同仁 透過 客戶資料 表 及風險問 卷 等 資料輸入

系統，由銀行
資產配置
軟
階
為 50 ％ 股 票 與 CRM 50 ％ 債 券 ， 接 著參 體 運 算出客戶的投資 述 （二） 不同人生 組 合 目標 段
考
前
(Life cycle) 的多 種 資產 類別 投資 組 合 範 例， 進 行資產配置。
（二）進行壓力測試

1. 建立虛構的多種資產類別投資組合

假 設理財業務同仁 運 用 共 同基金 替 客戶 建 立 50 ％ 股 票
與 50 ％ 債 券之 多 種 資產 類別 投資 組 合：