Page 207 - 優質理專的第一本書—財富管理從業人員必讀寶典
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ch.4 學習專業投資技能 193
項目 比率 %
35
本國股票
核心本國股票 20
小型價值股 5
微型股 5
房地產 5 REIT
國際股票
15
全球大型股 4
區域大型股 4
小型股 3
新興市場 4
固定收益
50
投資等級債券 20
高殖利率債券 10
通膨保障債券 10
新興市場債券 10
2. 運用特定期間之倒流測試進行壓力測試
完 成前 述 虛 構 的多 種 資產 類別 投資 組 合後, 運 用當 下 日
回
溯二
依
期
設
年的
~2008 ( 假 年市 2009/01/03) 況 ,計算 虛 擬 投資 組 合自 期間 2007 , 年 1 2007 月 開始 年
每月 盈 虧 狀況 ,並於 每 年年 底 重 新調整 投資 組 合,使 得
股 票 與債 券 的市 值比 例重 新恢復 50 股: 50 債的資產 比
例。 逐 期 與客戶 討 論每 一 期 的投資 淨 值變化 ,很 快便 能
找 出客戶實 際 的風險 承受度 , 然 後重 新建 立投資 組 合 目
標 ,這 時 我們可能發 現 , 原來穩健 的客戶,有可能 轉趨
保守 ( 表示 客戶 先 前 高 估 自己的風險 承受 能 力 ) 改 為 30
股: 70 債的投資 組 合 目標 ,也有可能 轉趨 積 極 而 改 成
種透過
。這
70 客戶風險 30 債投資 的 組 合 目標 即 為 避免 客戶因 壓力測 錯估 試重 風險 新 校
股:
準
偏
偏好
,
過程