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合 價值 的 比 率為 依 據，當設定 比 率 偏離原目標 達某 種程度 ( 停

損 停利 概念 ) 進 行重 新調整 。

三、持有資產數量及資產類別間應保持低度相關

（一）最佳投資組合由三種資料計算而成

由於我們 無 法 準確預 知 哪種 投資的 表現 最 好 ，所 以 投資 組
合 應該隨時持 有多 種 資產並定 期 重 新調整 。 坊間 投資 組 合 軟 體
計算最 佳 投資 組 合，多 運 用資產的「報 酬 」、資產的「 標準
差 」及資產 間 的「相關 性 」 等三種 資料計算而成：多 種 資產數

量 可 以降低 投資 組 合內資產 間 的相關係數，關於 持 有的資產數
目端視 投資者對風險的 承受度 。資產的報 酬 與 價格波 動率 ( 標
準差 ) 應 用概念， 請 參 考 本 文第四章第三節 投資 商品 概 述之共

同基金單元 之 風險、報 酬 指 標運 用 介紹 。

（二）不同人生階段的多種資產類別投資組合

本國股
投資
投資
、不動產
與
另類
目
主
固 定 收益 組 合中的資產內 REIT 容 ，一 般包含 等 項 目 ， 票 、全 球 股 票 、
持 有資產數
要 視 投資者 之 風險 承受度決 定。 每 個投資人都 應該 根據自己的
需要設計適當的資產配置 組 合， 但 實 際 上， 每 個人的資產配置
常 有某 種程度 的相 似性 ，故 以下 我們 列 舉國內外設置投資 組 合
的 常 用 範 例，供 讀 者參 考 。
1. 國內台灣 大 學 邱顯比教授曾 提出一個資產 類別 投資 比
例配置 建議 ，用 100 減去 投資者的年 齡 ， 得 出的數 值
即 為投入風險 性 資產的投資上限。例如，客戶 今 年 70

歲 ， 則表示其 投資 組 合中，投資積 極性高 風險 商品 的