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ch.4 學習專業投資技能 135

三、共同基金的投資風險

1. 市 埸 風險：指所投資的基金淨值或 價 格 會 因 投資 標 的市
埸 價 格 波動 而 隨 之 起 伏 ，而 造 成投資的 損 失 。
2. 財務風險：投資 標 的之不同 也 會產生不同的風險，如投

資 債券 基金時，必 須 對 債 信進行 評 估 ，以免 無法收 回 本
金及 利 息；投資 股票 基金時，必 須 考 量 是 否 會 因該 公 司
利
營 不 善 而
經
分 配股
債券
或
利
率
3. 利 率 風險： 異 、風險高 使 股票價 的變化對 低 值 狂 跌 ， 無法 貨幣 各 市場投資可能會 或各 。 區 的 利 帶
海
外
虧
損
的風險，而
地
率
國
基金
因
成
來
造

互
水準
也 不一。
共
同基金的
4.
獲利
購買
果
不
度
可能
於通
也
賠
錢
獲利
錢
。如
實
賠
事
貨膨脹 ， 力 風險： 上 等於 ， 損 及 購買 力 。 若 無法 ， 超 過 物 價上漲 低 的 幅
的 水準
5. 匯 率 風險：投資 海 外 基金，通 常 基金的淨值以 美 元或 其
他外 幣 作為計 價 基礎，如 果 投資於對 新 台 幣升 值的 幣 別
計值基金， 則 除 因 市場 起 伏 所 獲利 潤 ， 還 可以有 匯 差 的
獲利 。反之，所投資基金的 幣 值相對於 新 台 幣 貶 值， 則
會 造 成 匯 差 損 失 。
四、共同基金風險與報酬的衡量
（一）報酬率
個月
起
期間
這
立
。
至
及
、五
三年 評 估 報酬 、 期間 年 包括過 自 基金成 去 一 個月 日 、 三個月 今 第七 、六 個 評 估 、一 年 、
十
年