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格 波動性大 ，具有高 beta 值的 股 市， 科 技類 型 及 新 興 市

場等 即屬 積極 型 ， 追 求資本的 最 大 增值時， 當然 具高風
險 且 報酬的 特 性 。
2. 穩 健型 基金： 雖 同 樣 追 求 長期 的資本增值 但也 會考 慮 合
理的 當期收 入，主要的投資 標 的為可提供成 長 潛 力 以及

具穩 健股 利 分 配 類 股票 ，如公用 事 業類、成 熟 產業類或
較 具 防 禦 型 的 股票 ， 全 球 股票 類 型也屬 穩 健型 投資。

3. 收益型 基金： 特 別注 重基金投資的 收益 ，多投資於 國 庫
券 、 附 息 債券 及 配 息穩 定 之公 司 債 等，以 獲取 長期 穩 定

基金：投資
平衡
4. 的 收益 型 。 方 針 為求 取 長期 資本成 長 及穩 定收
益
長
收益
特
金多同時投資於 。 因 同時具成 股票 及 及 債券 之 。 性 ，故 稱 平衡 型 ，此類基
（九）依投資策略區分，境外基金的兩種投資策略：

1. 由上 而 下 (Top-down) ，
從 國 家 總體 基本面著 手 ， 再 從中 挑 選 投資 國 家 或產業。

選 擇想 要投資的 國 家 產業後，進行投資 比 重分 配 。
最 後 看這個國 家 有何值得投資的 股票 ， 再 將 其 所分 配

好 的 比 重 再細 分 下去 。
2. 由下 而 上 (Buttom-up) ， 選 擇 基本 好 或是 股價 被 低估 的 股票 ：
不在意 國 家 分 別 。

也 不管市場 景氣 的變化。