Page 364 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼

100% 20% X/Y80% 40%60% 平均
-38 -100 -88 -76 -64 -52 1
-94-35 -82 -70 -46 2-58
-88-32 -76 -64 -40 3-52
-82-29 -70 -58 4-46 -34
-76-26 -64 -52 -28 5-40
-70-23 -58 -46 -22 6-34
-64-20 -52 -40 -16 7-28
-58-17 -46 -34 -10 8-22
-52-14 -40 9 -4-28 -16
-46 -11 -34 10 2 -22 -10
平均 -73 -61 -49 -25-37

2M
為
境
7-3
-100M
情
從
，
，此策略高
甚至五
98%
解 表 7-6 得 知 達 最佳 的機 境 率 會發生損失（ ， 最 壞情 包括 為 避險成本 ，從 46M 圖 ）， 亦 可 瞭
成以上的機 率 其損失 達 50M 以上。投資 人 可從損失機 率 與損失金 額 的大
小， 據 以做決策的 判斷 。
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