Page 689 - 中國金融法

第 7 章 期貨法 679

倉 ， 強 行 平 倉 的有關 費 用和發生的 損失由 該 客戶 承擔。此外， 依 據 最 高人
民法院公布並自 2003 年 7 月 1 日起 施行之《關於 審理期貨 糾紛案件若干問
題的規定》第 33 條規定， 客戶 之交易保證金不 足，期貨 公司 履行了通 知義
務而 客戶 未及時 追 加 保證金，要 求 保 留 持 倉 並經 書 面 協商一 致 者 ，對保 留

持 倉 期間 造 成的 損失 ， 由 客戶 自 行承擔； 穿倉 造 成的 損失 ， 由 期貨 公司 承
擔。
惟 應 特 別 補 充者 ，期貨交易所和期貨 公司進 行 強 制平 倉 時， 應注 意以
下之 適用條件： 1. 期貨交易 者保證金不 足；2. 應當履行通 知義務； 3. 追加

4.
合理；
適
應
度
保證金之時間
5.
司 法文件中
平 。其中，特 別 是「 履 行通 應 知 義務」此一條件， 強 行 平 倉 ；以及 已 在中國相關 按規 定之 平 倉順序 強
明定，即 最高人 民法院於 1995 年 10 月 27 日發布之《關於 審理期貨 糾紛案
件 座談 會紀要》 明 確規 定，期貨交易所和期貨經紀 公司 實 施強 行 平 倉 應 盡
通 知 之義務，亦即當會員或 客戶 之保證金不 足 時，期貨交易所或期貨經紀
公司首 先 必 須 將 追 加 保證金之合理時間和數 額 通 知 給 客戶 ， 若 不 先 行通 知
而 進 行 強 行 平 倉 者 ，即 使 會員或 客戶 之保證金 餘 額低 於期貨經紀機構 規 定
之 維 持 保證金 水 準 者 ，期貨交易所或期貨經紀 公司 強 行 平 倉 造 成之會員或

客戶 之 損失 也 應由 期貨交易所或期貨經紀 公司 承擔。 另 外，「 適 度 強 行 平
額應 相當於 客戶 應 追 加 之保證金
僅 係指
倉 」此一條件不
強 行 平 倉 合約之金
數 額 ，而
倉，盡可能 且 要 求 交易所與期貨 之利益。 公司 實 施強 行 平 倉 行為時， 應 根據市價來 平
兼顧客戶

五、漲跌停板制度

根據《期貨交易管理條例》第 11 條第 1 款第 3 項規定，期貨交易所 應
當 按照 國家有關 規 定建立、 健 全 漲跌停板 制 度。所謂 漲跌停板 ， 依 據《期
貨交易管理條例》第 85 條第 10 項規定，是指合約在一個交易 日中之交易
價格不 得 高於或 者低 於 規 定之 漲跌幅 度， 超 出該 漲跌幅 度之 報 價將 被視 為