Page 570 - 中國金融法

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認 為公司型證券投資基金 就 是公司；另一種 觀點認 為公司型證券投資基金
是採取公司 形 式的一種基金組織，其本 質 是基金，而不是一般 意 義上的公
司。本 書 以為， 討論 公司型證券投資基金的法律 屬 性，不應 脫離與 之相對
應的特定法律制度和法律 傳統背景 。 就 法律制度層面而 言 ，由於 《 證券投
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資基金法 》並未規定公司型證券投資基金 ，所以公司型證券投資基金的法
律 屬 性 問題 也 就無 從 談起 ； 就 法律 傳統 而 言 ， 英 美法 系 的公司型證券投資
基金 更 具有 信託屬 性；而在大 陸 法 系 的證券投資基金 則更與 公司制度 類
似。

5. 證券投資基金投資專案的法定性

證券投資基金投資專案的法定性特 徵 ，是證券投資基金、實業投資基

金及 創 業投資基金的主要 區 別。證券投資基金是以資產組合方式進行證券
投資 活動 ，所投資的證券種 類 包括 股票 、 債 券以及金融 衍 生性工具
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(derivative) 等。 此外 ，證券投資基金 份額 也 屬 於特定的證券，中國 《 證券
法 》 規定證券投資基金 份額 的上市 交易 也 適 用證券法，由 此 可 見 證券投資
基金亦得以其他證券投資基金的基金 份額 作為投資對象。

（二）證券投資基金的種類 根據不同的分 類基準，得將證券投資基金分為以 下幾種 類型：

1. 封閉式基金與開放式基金

基金運作之方式 通常 以基金 份額 在基金 存 續 期間 能 否申購與贖回 及基

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公司型證券投資基金， 《中華人民共和國證券投資基金法》草案第三稿第 4 條中曾作了原
則性的規定： 「基金的設立，可以採取契約型或者公司型。」
5 所謂「金融衍生性工具」 ，又稱為衍生性金融商品，是一種借助於特定金融要素如股票、
債券、利率、匯率或者各種指數 (股票指數、消費品價格指數 )等的一種特殊投資方式。而
衍生金融工具的主要類型如得於金融市場上交易的各種期貨、期權、認股權、遠期合約
等。